在民間傳說中，劉伯溫是個大人物，被認為是明朝開國第一謀臣，擁有諸葛亮般的智慧，且能燮理陰陽、掌控超自然力量，是十三陵、天津、山海關的修建者，被糖人業、風水業、香菇種植業奉為祖師爺。

據說，劉伯溫曾在北京參加元朝“殿試”，以后幫朱棣建北京城，而《劉伯溫降龍》《劉伯溫私訪圣人府》《劉伯溫砸碑建廟》《劉伯溫天壽山點穴》《劉伯溫劍辟玉泉石》《高亮趕水》《九龍池》等段子，直接膾炙人口。

其實，北京城的設計者是元代的劉秉忠，明代未做重大變動，其中天安門的設計者為蔡信，至于十三陵，設計施工時段各不相同，蒯祥曾參與其中，更何況朱棣定都北京時，劉伯溫已去世多年。

那么，為什么劉伯溫會被傳得如此之神呢？

因為朱元璋起兵時，為掩蓋出身卑微，大量編造個人神話，自稱外祖父是宋朝皇帝的隨扈，通巫術，以凸顯自己才是反元的正宗。為了稱帝，他自稱此前一年曾受道教天神指點，受贈“絳衣、冠履、寶劍”等神物，理當得天下。

為了讓這些神話變得更豐滿，朱元璋進一步將“劉邦與張良”的故事也搬了過來，而劉基曾仕元，在江浙名聲甚大，當時流行讖緯之學(一種迷信)，劉基恰好是此中高手，種種因素，使他最接近張良的角色，恰好能襯托朱元璋真命天子的形象，而劉基也善于就坡下驢，經常編造一些天象的吉言給朱元璋打氣。在朱元璋發布的詔書中，經常引用相關語言，并刻意突出劉基的“先見之明”，說他是當代的諸葛亮，表面看，二人已是如膠似漆。

但事實上，劉基在明王朝建立中功勞不大，明洪武三年(1370年)，朱元璋大封功臣，封公者6人，封侯者28人，其中并無劉基，后來他只是被封了個象征性的“誠意伯”。

打天下時被大樹典型，坐天下時卻靠邊站，因為朱元璋對劉基的威望頗有忌憚，唯恐對皇權構成威脅。劉基晚年屢遭挫折，郁郁而終，但還算是全身而退。相反，許多紅極一時的名臣則下場凄慘。朱元璋為政過苛，群臣敢怒不敢言，往往轉而贊頌那些已經逝去、尚未被污名化的名臣，如徐達、常遇春等，劉基因此得利，加上劉基后代又是編文集，又是找名手立傳，使劉基身后的名聲越來越大。

朱棣篡位后，對朱元璋時期的政策多有否定，后來明孝宗賜給“誠意伯劉公廟”一塊“翊運祀碑”，讓劉基神話從此有了皇權的加持。

明清是中國小說、戲劇特別發達的時期，既然皇帝都同意宣傳劉基，民間藝人們自然會把平時不太敢說的內容統統附加到劉基的身上，劉基的故事越傳越神，變成了全能型的人物，甚至還位列仙班，這恐怕是朱元璋當年做夢也沒想到的吧。