吳國自楊行密死后，實際執政的徐溫、徐知誥，都能留意民事，吳國安寧，起著保障長江流域不受北方武夫侵擾的作用。唐烈祖即位后，尤其堅持保境安民政策，不敢輕易動兵。九四○年，晉安州(治安陸，湖北安陸縣)節度使李金全降唐。唐烈祖派兵去接應，臨行時戒諸將不得入安州城。諸將違命入城，晉軍擊敗唐軍，殺唐諸將，監軍杜光業及兵士五百人被俘送開封。晉主石敬瑭送杜光業等還唐。唐烈祖不受，使杜光業等回開封。他這樣做，意思是要唐、晉和好，避免戰爭。早在九一九年，吳越國主錢镠攻吳常州。徐溫大破吳越軍，乘勝與吳越講和，實行休兵息民。唐烈祖繼續與吳越和好。九四一年，吳越國府大火，宮室庫藏幾乎燒完，吳越國主錢元瓘受驚發狂病。唐群臣勸出兵滅吳越。唐烈祖說，我不做幸災樂禍的事，遣使去慰問并送禮物。朝臣馮延己愛論兵說大話，曾譏笑唐烈祖說，鄉下老那能成大事。馮延己無知狂妄，唐國民眾需要休息，唐烈祖的政策是符合民眾需要的。

唐烈祖著重在內政的改善，自九一八年管理國政以來，以“興利除害”為目的，陸續變更舊法很多，即位后，刪定為《升元(唐烈祖年號)條》三十卷，通行全國。

嚴禁“壓良為賤”，不許買良人(平民)子女為奴婢，立文據要通過官府審查。田租按田好壞定租稅多少，民間感到平允。調兵興役及他賦斂，都按稅錢多少為標準，使貧戶減輕些負擔。為國事死亡的人，得領撫恤錢三年。他自己生活節儉，不愛聲色，專心聽政，以夜繼晝。他希望活得長久些，誤信道士的邪術，服用丹藥，九四三年，中毒病死。臨死對李璟說，我吃金石，本想益壽，反而傷生，追悔不及，你以后要警戒。

李璟繼位(唐元宗)，信任陳覺、馮延己、馮延魯、查文徽、魏岑等五個邪佞人，唐人稱為五鬼。閩國內亂，九四五年，唐元宗使查文徽率兵攻閩。閩兵大敗，唐破建州(治建安，福建建甌縣)獲閩國主王延政。閩民苦于連年內亂，王延政任用楊思恭，專事聚斂，號稱楊剝皮，尤為民眾所痛恨。

唐軍得到閩民的援助，取得勝利，破建州后，縱兵大掠，閩民失望。唐元宗認為查文徽等有功，不問大掠之罪。汀(治長汀，福建長汀縣)、泉、漳(治漳浦，福建漳州市)三州相繼降唐。九四六年，泉州將留從效逐走刺史，唐即任留從效為泉州刺史。唐軍得勝，主要是閩國內亂，并不是唐能用兵，唐人卻想乘勝進取福州。陳覺自稱能勸說福州割據者李仁達來投降。陳覺到福州，遭李仁達薄待，回到劍州(南唐新置，治劍浦，福建南平縣)，擅自發兵，使馮延魯為將，圍攻福州。唐元宗也就使魏岑率兵去助攻。李仁達向吳越國求救，吳越兵入福州助守。九四七年，唐軍被吳越軍擊敗，士卒死二萬余人，軍需損失無數，國庫耗損過半。戰爭的結局是吳越得福州，唐得建、汀、漳三州，留從效得泉州。九四九年，留從效奪取漳州，唐給清源節度使名義，承認留從效的割據。

楚國內亂，九五一年，唐元宗命邊鎬為將，率兵入長沙滅楚國。九五二年，楚辰州(治沅陵，湖南沅陵縣)刺史劉言遣將王逵攻長沙，邊鎬等逃回唐。

劉言占有楚國嶺北土地，降附周朝。九五三年，王逵殺劉言。九五六年，潘叔嗣殺王逵，周行逢殺潘叔嗣。周世宗授周行逢武平節度使名號，湖南全境為周行逢所有。王逵將攻長沙，問部將孫朗能否成事。孫朗說，我在金陵數年，唐政事看得很清楚，朝上無賢臣，軍中無良將，忠佞無別，賞罰不當，這樣的國家，不亡算是幸運，那能兼并別國。我請為你作前驅，取湖南好比拔一根草。孫朗所見完全真實，唐元宗和宰相馮延己等卻驕傲自滿，居然想吞并天下。邊鎬敗后，唐元宗開始感到困難，議休兵息民。有人說，但愿陛下數十年不用兵。唐元宗說，我將終身不用兵，數十年算什么。意思是自己壽命比數十年還要長?；枞苏谡f夢話，九五五年，周世宗命李谷督十二將攻唐壽州。

周軍來攻，唐君臣才知道“國難”來臨，可是用作元帥的劉彥貞，貪暴齷齪，家中積財巨萬，做節度使多年，不曾用過兵，卻專會搜括財物，奉迎權貴。

五鬼中魏岑等人稱譽劉彥貞文武全才，古今少有，唐元宗就用他來對抗周軍。東正陽(在淮水東岸)一戰，唐軍大敗，死一萬余人，周軍殺劉彥貞等。唐君臣大恐慌，五鬼一類人多少退后一些，良將劉仁贍等因而得任用。唐軍取守勢，抵抗周軍也還有力量。周世宗親臨前敵督戰，周軍也不免久戰疲勞。九五八年，戰事以唐獻江北淮南十四州，對周稱臣奉正朔作為附屬國而告結束。唐元宗使陳覺請求周世宗，說江南不產鹽，愿得江北海陵(江蘇泰縣)鹽田。周世宗只許每年給唐國鹽三十萬斛。唐失去江北和鹽稅，食鹽又不能自給，國力比戰前大為低落。九六一年，唐元宗死，子李煜(音郁yù)繼位(唐后主)。

唐元宗秉性庸懦，愛好文學，又喜歡聽歌頌自己的話，所用大臣大抵屬于這兩類人。馮延己、馮延魯、江文蔚、潘佑、徐鉉、韓熙載等都因擅長文學得美官，唐文學比別國都興盛。二馮尤其長于諂諛，與陳覺等“五鬼”為佞臣首領。

唐元宗用馮延己為宰相，說明文學加諂諛是他用人的標準。唐后主好讀書，善作文，工書畫，知音律，是個高級文士，政治上卻是個昏君。即位后，更提倡文學和諂諛，并且還喜愛聲色奢侈及高談佛理。他有宮女名窅(音杳yǎo)娘，輕麗善舞，用帛纏足，纖小彎屈象新月，著素襪在六尺高的金制蓮花上跳舞，飄飄然有水仙乘波的姿態。

相傳中國婦女纏足從那時候開始。荒淫到如此，不亡何待！他也知道將要亡國，與臣下日夜飲酒作文章，表示憂愁。潘佑上書極諫，唐后主怒，投潘佑獄中，潘佑自縊死。知道將亡，但拒絕救亡，確是十足的亡國之君。九七五年，宋軍入金陵，俘唐后主，南唐亡。