國際金融市場風(fēng)險主要由國際金融投資者主觀預(yù)期、投資交易成本、投資者的投機行為和一個國家本身的金融市場狀況等因素引起，這些因素的變化內(nèi)在地使國際金融市場失去均衡，導(dǎo)致國際金融資本流動變化無常，如果資本流出流入國家沒有防范能力，就極易產(chǎn)生金融風(fēng)險。

國際金融市場現(xiàn)狀-國際金融市場的作用

什么是國際金融市場

國際金融市場指從事各種國際金融業(yè)務(wù)活動的場所。此種活動包括居民與非居民之間或非居民與非居民之間。

含義

狹義

國際間長短期資金借貸的場所。

廣義

指從事各種國際金融業(yè)務(wù)活動的場所。此種活動包括居民與非居民之間或非居民與非居民之間，一般指的概念是指廣義概念。例如：有短期資金市嘗長期資金市嘗外匯市嘗黃金交易市場等。

發(fā)展

產(chǎn)生

1、國際交往增加，以貨幣為媒介的國際間貿(mào)易發(fā)展，在信用不發(fā)達(dá)的中世紀(jì)產(chǎn)生了鑄幣兌換業(yè)。

2、交往發(fā)展，信用產(chǎn)生與發(fā)展，產(chǎn)生了國際間借貸，迅速擴大集中產(chǎn)生了象倫敦、紐約等大的國際金融中心。

實質(zhì)

在二戰(zhàn)前，各國的金融市嘗金融中心實質(zhì)上是市場，即市場的延伸，表現(xiàn)為資本的輸出，即使象倫敦國際金融中心，非英國人可以在市場上發(fā)債券籌集資金，這一點是國際性的，當(dāng)然此市場受到金融法規(guī)、法律、法令管轄，不能稱之為真正意義上的國際金融市場，為傳統(tǒng)的國際金融市場，也稱在岸國際金融市場（OnshoreFinancialMarket）。

歷程

1、一戰(zhàn)前。英國工業(yè)革命最早（19世紀(jì)初，19世紀(jì)30年代完成工業(yè)革命），經(jīng)濟較早較快地得到發(fā)展，對外擴張從海外殖民地掠奪了大量巨額利潤，資金實力雄厚，GBP逐漸成為世界主要結(jié)算貨幣，成為貨幣霸主，倫敦率先發(fā)展為國際金融中心。

2、二次大戰(zhàn)。英國參與了戰(zhàn)爭，經(jīng)濟力量大為削弱，加之許多殖民地國家獨立和世界的殖民者的爭奪瓜分，而美國未參與戰(zhàn)爭，發(fā)了戰(zhàn)爭財，實力猛增，美元逐步取代英鎊，瑞士作為中立國，經(jīng)濟、貨幣都較穩(wěn)定，逐漸形成了紐約、蘇黎世、倫敦三大國際金融中心。

3、戰(zhàn)后各國經(jīng)濟恢復(fù)和快速發(fā)展，形成了法蘭克福、盧森堡、日本、亞太地區(qū)等國際金融中心，特別是日本的迅速崛起，東京成為繼倫敦、紐約之后的三大國際金融中心。

分類

國際金融市場可以按照不同的分類方法來劃分。

（一）按性質(zhì)不同：

傳統(tǒng)國際金融市場：從事市場所在國貨幣的國際信貸和國際債券業(yè)務(wù)，交易主要發(fā)生在市場所在國的居民與非居民之間，并受市場所在國政府的金融法律法規(guī)管轄。

離岸金融市場：其交易涉及所有可自由兌換的貨幣，大部分交易是在市場所在國的非居民之間進(jìn)行的，業(yè)務(wù)活動也不受任何國家金融體系規(guī)章制度的管轄。

（二）按資金融通期限的長短劃分：

國際貨幣市場：指資金借貸期在1年以內(nèi)（含1年）的交易市場，或稱短期資金市場。

國際資本市場：指資金借貸期在1年以上的中長期信貸或證券發(fā)行，或稱長期資金市場。

（三）按經(jīng)營業(yè)務(wù)的種類劃分：

國際資金市場：是狹義上的國際金融市場，即國際間的資金借貸市場，按照借貸期限長短由可劃分為短期信貸市場和長期信貸市場。

國際外匯市場：由各類外匯提供者和需求者組成的，進(jìn)行外匯買賣，外匯資金調(diào)撥，外匯資金清算等活動的場所。主要業(yè)務(wù)包括外匯的即期交易，遠(yuǎn)期交易，期貨交易和期權(quán)交易。倫敦是世界最大的外匯交易中心，世界上比較重要的外匯交易市場還包括紐約、蘇黎世、法蘭克福、東京和新加坡。

證券市場：是股票，公司債券，和政府債券等有價證券發(fā)行和交易的市場，長期資本投資人和需求者之間的有效中介，是金融市場的重要組成部分。

國際黃金市場：指專門從事黃金交易買賣的市場。

（四）按金融資產(chǎn)交割的方式不同：

現(xiàn)貨市場：指現(xiàn)貨交易活動及場所的總和。

期貨市場：主要交易類型有外國貨幣期貨、利率期貨、股指期貨和貴金屬期貨等。

期權(quán)市場：是投資者進(jìn)行期權(quán)交易的場所。

內(nèi)容

（1）國際貨幣市場

（2）國際資本市場

（3）國際外匯市場

（4）國際黃金市場

（5）國際租賃市場

特點

（1）無形市場，一般無固定場所，也有有形市場。

（2）機構(gòu)眾多，復(fù)雜（銀行、金融機構(gòu)），世界范圍。

（3）通過現(xiàn)代化電訊網(wǎng)絡(luò)開展業(yè)務(wù)。

形成條件

1、政局穩(wěn)定。這是最基本條件。

2、有較強的國際經(jīng)濟活力。對外開放，貿(mào)易具有一定規(guī)模，對外經(jīng)濟交往活躍。

3、外匯管制少，基本上實現(xiàn)自由外匯制度，管理很松，征低稅或免征稅，貨幣政策、財政政策較松，較優(yōu)惠。

4、國內(nèi)發(fā)達(dá)的金融市場。機構(gòu)、信用、體制、設(shè)施、通訊。

5、地理位置好，交通便利，通訊設(shè)施完善。

6、國際金融人才。高素質(zhì)能提供高效率服務(wù)。

市場作用

1、大規(guī)模的國際資金的運用、調(diào)撥，合理高效地進(jìn)行配置調(diào)節(jié)。生產(chǎn)和資本國際化。

2、調(diào)節(jié)各國國際收支。①匯率自動調(diào)節(jié)；②國際儲備動用；③金融市場上借貸籌措資金，維護(hù)一國國際收支。

3、暢通國際融資渠道，能使一些國家；產(chǎn)順利地獲得經(jīng)濟發(fā)展所需資金。聯(lián)邦德國和日本的興起就依賴歐洲貨幣市場；亞洲貨幣市場對亞太地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展起到積極作用。

4、銀行業(yè)務(wù)國際化。跨國銀行，各國銀行通過市場有機地聯(lián)系在一起，在國際間建立了良好信用關(guān)系。

資金余缺的調(diào)配，極大地推動了第三世界經(jīng)濟發(fā)展，從而使整個世界煥然一新。

當(dāng)然也會產(chǎn)生消極影響，游資的沖擊，危機傳播，投機存在帶來了諸多不安。

風(fēng)險

國際金融市場風(fēng)險主要由國際金融投資者主觀預(yù)期、投資交易成本、投資者的投機行為和一個國家本身的金融市場狀況等因素引起，這些因素的變化內(nèi)在地使國際金融市場失去均衡，導(dǎo)致國際金融資本流動變化無常，如果資本流出流入國家沒有防范能力，就極易產(chǎn)生金融風(fēng)險。

國際金融市場的活動一般由外匯交易商和金融投資者充當(dāng)主體。無論是套利保值還是投機，都是以匯率和利率的預(yù)期為基礎(chǔ)“外匯交易商制訂買賣外匯的決策奠基于他們的匯率預(yù)期，而匯率預(yù)期又取決于他們對匯率趨勢相關(guān)的政治、經(jīng)濟的掌握。”各交易商和投資者對未來匯率或利率的預(yù)期是一個博弈的過程，對匯率和利率預(yù)期的差異直接導(dǎo)致國際資本流動的大幅波動。

按現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)的觀點，預(yù)期均衡是指合理預(yù)期和預(yù)測。即是對所有可得的、與變量的未來發(fā)展趨勢有關(guān)的信息所作出的預(yù)期和預(yù)測。只要市場參與者都能根據(jù)自己所能得到的、與變量的未來發(fā)展趨勢有關(guān)的信息來進(jìn)行預(yù)測，那么最終結(jié)果必然是與從市場角度得到的信息相一致，達(dá)到預(yù)期均衡。所以，只要投資者或投機商發(fā)現(xiàn)市場的實際情況與他們的合理預(yù)期有差異，他們就會改變其定價策略，利用市場差價獲利。各投資者主觀預(yù)期的差異可以內(nèi)生地擴大或縮小資本流動的波動性。

國際金融投機主體經(jīng)常以各種基金的合法身份出現(xiàn)，其資金具體表現(xiàn)為國際游資（HOTMONEY），投機行為的主要目的是利用非正常的投機手段，獲得正常投資收益以外的資本利益。當(dāng)投機基金非常龐大，達(dá)到對特定的匯市形成和匯率趨勢基本控制的程度時，投機行為就會給金融市場產(chǎn)生直接沖擊，導(dǎo)致一國金融市場風(fēng)險的產(chǎn)生。