金融機(jī)構(gòu)，是可以聯(lián)結(jié)實(shí)業(yè)與金融資本、股權(quán)市場與其他要素市場的現(xiàn)代金融企業(yè)、是聯(lián)結(jié)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的惟一金融紐帶。由于中國仍有相當(dāng)部分的生產(chǎn)要素定價并非由市場供求關(guān)系確定，使投資者難以形成符合客觀規(guī)律的市場預(yù)期。

金融信托是什么？金融信托產(chǎn)品

什么是金融信托

金融信托是以信用基礎(chǔ)的資產(chǎn)（動產(chǎn)、不動產(chǎn)、金融資產(chǎn)等）所有者為獲利或其他目的而將財(cái)產(chǎn)的管理或處理權(quán)委托給受托人（信托投資公司）的一種經(jīng)濟(jì)行為，它是在實(shí)物信托的基礎(chǔ)上演變和發(fā)展起來的，是現(xiàn)代信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物。由于其財(cái)產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)管理、投資開發(fā)、長期金融、社會福利和公益事業(yè)促進(jìn)等功能能得到充分發(fā)揮，在大多數(shù)西方發(fā)達(dá)國家，金融信托已發(fā)展成為一個具有相當(dāng)規(guī)模的產(chǎn)業(yè)——金融信托業(yè)，在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著不可或缺的作用。

法律特征

1、對受托人有特定的要求。在國外，一般是信托投資公司或銀行的信托業(yè)務(wù)部。在中國，受托者必須是符合法定條件并經(jīng)審核批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)，但商業(yè)銀行依《商業(yè)銀行法》規(guī)定不得經(jīng)營信托業(yè)務(wù)。未經(jīng)批準(zhǔn)，任何部門、單位不準(zhǔn)經(jīng)營金融信托業(yè)務(wù)，禁止個人經(jīng)營金融信托業(yè)務(wù)。

2、金融信托是從單純保管、運(yùn)用財(cái)產(chǎn)的信托發(fā)展而來的現(xiàn)代信托，具有資金融通和財(cái)產(chǎn)管理的雙重職能。

3、金融信托必須采用書面形式設(shè)立，并通過簽訂合同，明確信托各方的權(quán)利義務(wù)。

4、金融信托業(yè)務(wù)是一種他主經(jīng)營行為，即受托人要按照委托人的意旨被動地開展具體業(yè)務(wù)，因此，受托人對信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用風(fēng)險僅負(fù)有限責(zé)任。這種有限責(zé)任主要限定在受托人要對因違背信托目的而造成信托財(cái)產(chǎn)損失負(fù)賠償責(zé)任。

在中國，信托業(yè)務(wù)風(fēng)險的承擔(dān)因信托的具體情形不同而不同：信托存款的風(fēng)險全部由受托人承擔(dān)；委托貸款與投資的主要風(fēng)險由委托方承擔(dān)；甲類信托貸款與投資風(fēng)險主要由委托方承擔(dān)；乙類信托貸款與投資的風(fēng)險由委托人和受托人按約定的比例承擔(dān)。

5、金融信托是金融機(jī)構(gòu)以營利為目的而開辦的一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，因此，受托金融機(jī)構(gòu)根據(jù)業(yè)務(wù)的性質(zhì)，按照實(shí)績分紅的原則，依法取得一定的收益和報酬。

法律職能

金融信托的職能是金融信托業(yè)務(wù)應(yīng)有的職責(zé)和獨(dú)具的功能。金融信托具有多種職能，但其最基本和最主要的職能有以下三個：

財(cái)務(wù)管理

這是金融信托最基本的職能，它是指金融信托機(jī)構(gòu)接受財(cái)產(chǎn)所有者的委托，為其管理、處理財(cái)產(chǎn)或代辦經(jīng)濟(jì)事務(wù)等。比較典型的管理行為有委托投資、委托貸款等；典型的處理行為有代為出售或轉(zhuǎn)讓信托財(cái)產(chǎn)；代辦事務(wù)則主要包括代收款項(xiàng)、代為發(fā)行和買賣有價證券等。

融通資金

它是指金融信托機(jī)構(gòu)通過辦理信托業(yè)務(wù)，為建設(shè)項(xiàng)目籌措資金，或?qū)ζ渌蛻艚o予資金融通和調(diào)劑的職能。主要表現(xiàn)為三個方面：

一是貨幣資金的融通，金融信托機(jī)構(gòu)將貨幣資金無論用于貸款、投資或購買、出售有價證券，都能發(fā)揮融資的職能；

二是通過融資租賃，實(shí)現(xiàn)物資上的融通與貨幣資金的融通；

三是通過受益權(quán)的流通轉(zhuǎn)讓而進(jìn)行的貨幣資金融通。

協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)關(guān)系

是指金融信托機(jī)構(gòu)通過開展信托業(yè)務(wù)，提供信任、信息與咨詢服務(wù)等方面的職能。金融信托業(yè)務(wù)是一種多邊經(jīng)濟(jì)關(guān)系，金融機(jī)構(gòu)作為委托人與受益人的中介，在開展信托業(yè)務(wù)過程中，要與諸多方面發(fā)生經(jīng)濟(jì)往來，是天然的橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的橋梁和紐帶。

通過辦理金融信托業(yè)務(wù)，特別是代辦經(jīng)濟(jì)事務(wù)為經(jīng)濟(jì)交易各方提供信息、咨詢和服務(wù)，發(fā)揮溝通和協(xié)調(diào)各方經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的職能。

發(fā)展方法

1、建立健全內(nèi)部規(guī)章制度

完善信托公司的內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整；健全內(nèi)部制約機(jī)制；建立起嚴(yán)格的授權(quán)審批制度；設(shè)置預(yù)警系統(tǒng)；制定崗位責(zé)任制、檔案、信息管理辦法等配備相應(yīng)的稽核、審計(jì)人員通過各種控制力一式和手段。信托公司實(shí)現(xiàn)對內(nèi)部組織體系、各崗位人員全力一位控制。保證業(yè)務(wù)穩(wěn)健有序地進(jìn)行。

2、審批程序不規(guī)范，亂設(shè)金融信托機(jī)構(gòu)。

按照國務(wù)院規(guī)定，金融信托機(jī)構(gòu)理應(yīng)由中國人民銀行總行批準(zhǔn)設(shè)立，在領(lǐng)取經(jīng)營金融業(yè)務(wù)許可證之后方可開業(yè)。但在一些地方，往住借口本地區(qū)情況特殊，只由主管部門審批就掛牌營業(yè)，既不向中國人民銀行報批，也沒有依法領(lǐng)取經(jīng)營金融業(yè)務(wù)許可證，甚至連統(tǒng)計(jì)報表也不向中國人民銀行呈報，導(dǎo)致管理失控。

3、不斷完善信托投資機(jī)構(gòu)內(nèi)部的各種約束機(jī)制。

當(dāng)今世界各國的信托業(yè)都十分重視其內(nèi)部約束機(jī)制的建立，這些都是長期以來存在的薄弱環(huán)節(jié)。雖然1994年起實(shí)行了資產(chǎn)負(fù)債比例管理，但具體實(shí)施中也暴露了一些不適應(yīng)之處。

因而要進(jìn)一步改進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債比例管理的有關(guān)規(guī)定，以區(qū)別于銀行業(yè)，適應(yīng)信托業(yè)的經(jīng)營管理。此外，要建立風(fēng)險調(diào)控機(jī)制：要實(shí)行責(zé)、權(quán)、利分明的目標(biāo)責(zé)任制，用經(jīng)濟(jì)手段和法律手段管理信托，更要建立各種日常檢查、稽核制度。

法律關(guān)系

金融信托法律關(guān)系，簡稱“金融信托關(guān)系”，是指由金融信托法調(diào)整的，在信托當(dāng)事人之間形成的以信托財(cái)產(chǎn)為中心的權(quán)利、義務(wù)關(guān)系。金融信托關(guān)系和其他法律關(guān)系一樣，也由主體、客體和內(nèi)容三部分構(gòu)成。

1、金融信托法律關(guān)系主體，或稱信托關(guān)系人。是指能夠參加信托法律關(guān)系，依法享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)的當(dāng)事人，包括委托人、受托人和受益人。委托人是指通過信托將自己財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人管理或處理，從而導(dǎo)致信托關(guān)系設(shè)立的人。根據(jù)各國法律規(guī)定，除了未成年人、禁治產(chǎn)人、準(zhǔn)禁治產(chǎn)人外，只要有財(cái)產(chǎn)，無論是自然人還是法人，甚至非法人團(tuán)體，都可成為委托人。

受托人是指接受委托人的委托或者國家有關(guān)機(jī)關(guān)的指定而對信托財(cái)產(chǎn)負(fù)有為他人利益進(jìn)行管理和處分的人。法律禁止未成年人、禁治產(chǎn)人、準(zhǔn)禁治產(chǎn)人及破產(chǎn)者成為受托人，從事金融信托則要由金融信托機(jī)構(gòu)進(jìn)行。受益人是指因受托人管理、處分信托財(cái)產(chǎn)而享受信托利益的人。受益人較少受到限制，只要在受益權(quán)有效期內(nèi)，具有權(quán)利能力即可。因此，未成年人、甚至未出生的胎兒都可以成為受益人。

法律對金融信托法律關(guān)系的主體資格也有規(guī)定。如中國《商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定：商業(yè)銀行在中國境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，不得投資于非自用不動產(chǎn)。

這樣，就使商業(yè)銀行在中國境內(nèi)不能成為信托投資法律關(guān)系的主體（受托人），不能直接參與投資辦企業(yè)。另依有關(guān)規(guī)章規(guī)定，在中國從事金融信托業(yè)務(wù)的受托人限于經(jīng)過批準(zhǔn)的金融信托投資機(jī)構(gòu)。

2、金融信托法律關(guān)系客體。金融信托法律關(guān)系的客體，是指金融信托法律關(guān)系主體的權(quán)利和義務(wù)所共同指向的對象，也即借以產(chǎn)生信托法律關(guān)系的信托財(cái)產(chǎn)。能夠成為信托公司經(jīng)營對象的信托財(cái)產(chǎn)主要有貨幣、有價證券、金錢債權(quán)、動產(chǎn)和不動產(chǎn)等有形財(cái)產(chǎn)，無形資產(chǎn)一般不能成為金融信托的財(cái)產(chǎn)。如在中國，專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)和著作權(quán)就不能成為信托財(cái)產(chǎn)。

生存方式

從現(xiàn)代世界信托業(yè)的發(fā)展看，信托業(yè)得以生存和壯大的基本條件是：第一，社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展中用于儲備的金融資產(chǎn)（虛擬化）越來越多，儲備的選擇面越來越寬，不斷地對信托業(yè)務(wù)產(chǎn)生新的需求，信托業(yè)所受之托也越來越多。這個大環(huán)境在中國同樣存在，無論是企業(yè)還是個人都已經(jīng)有了越來越多的用于儲備未來的、可以投資于實(shí)體經(jīng)濟(jì)之外的、希望能夠由專家打理并獲得更大收益的各種非商品（可以脫離現(xiàn)實(shí)商品交換）類財(cái)產(chǎn)。

中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)環(huán)境（特別是虛擬經(jīng)濟(jì)的市場機(jī)會）已經(jīng)為信托業(yè)的高速發(fā)展打開了上升空間。

第二個條件是，信用制度和產(chǎn)權(quán)制度完善，法人和自然人的財(cái)產(chǎn)不僅受到保護(hù)，而且擁有絕對的自由支配權(quán)。這個條件在中國正在改善，憲法對私人財(cái)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)已經(jīng)有了清晰的表達(dá)，企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的改革正在使各類法人擁有了越來越大的財(cái)產(chǎn)支配權(quán)。我們期望，清晰產(chǎn)權(quán)不僅僅要局限于對私有財(cái)產(chǎn)的保護(hù)，而要向鼓勵產(chǎn)權(quán)私有的層面拓展。

第三個條件最重要，它指完善并發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)體制。所謂完善并發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)體制不僅指絕大部分的生產(chǎn)要素定價必須由市場而非政府決定，還指實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)這兩個市場能夠平衡健康發(fā)展，金融資產(chǎn)的虛擬化以及虛擬化的金融資產(chǎn)向現(xiàn)實(shí)的商品貨幣轉(zhuǎn)化的市場條件。

金融機(jī)構(gòu)，是可以聯(lián)結(jié)實(shí)業(yè)與金融資本、股權(quán)市場與其他要素市場的現(xiàn)代金融企業(yè)、是聯(lián)結(jié)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的惟一金融紐帶。由于中國仍有相當(dāng)部分的生產(chǎn)要素定價并非由市場供求關(guān)系確定，使投資者難以形成符合客觀規(guī)律的市場預(yù)期。由于許多企業(yè)的行為，包括金融企業(yè)的行為并非出自產(chǎn)權(quán)所有者的利益考慮，而是經(jīng)營者甚至有權(quán)者權(quán)利的考慮，所以很多在市場上表現(xiàn)的行為或發(fā)出的信號經(jīng)常是扭曲或虛假的。