對市場準入的規(guī)制，主要針對銀行和金融機構(gòu)開業(yè)的審批和管理。各國金融法一般規(guī)定，銀行或其他金融機構(gòu)開業(yè)必須先向金融規(guī)制機構(gòu)提出申請，經(jīng)審核批準，發(fā)給執(zhí)照后，方可開業(yè)經(jīng)營。
互聯(lián)網(wǎng)金融的法律規(guī)制-什么是金融規(guī)制？
金融規(guī)制（financialregulations），金融規(guī)制作為一種不同于政府宏觀調(diào)控和中央銀行貨幣政策，介于自由市場和法律之間的特殊的政府規(guī)制行為，具有其特定的內(nèi)涵和特征。金融規(guī)制是政府干預(yù)金融市場以保持金融穩(wěn)定的一種制度安排。金融規(guī)制不同于金融機構(gòu)的內(nèi)部管理以及金融市場的內(nèi)在約束，它是對金融機構(gòu)的微觀活動直接做出限制規(guī)定，目的在于防范金融危機或金融脆弱性的發(fā)生。
金融規(guī)制的目標
金融規(guī)制的目標概括至少應(yīng)包括以下幾個方面：第一，有效控制和管理貨幣供給，實現(xiàn)貨幣供求均衡，為經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造一個良好的貨幣金融環(huán)境；第二，確保負債性商業(yè)金融機構(gòu)的穩(wěn)定性和安全，提高商業(yè)銀行的生存能力，增強金融市場的內(nèi)在穩(wěn)定性；第三，保護債權(quán)人、存款人的利益，約束債務(wù)人行為，維持金融市場穩(wěn)定和秩序；第四，改善金融市場的資源配置效率，實現(xiàn)有效配置和社會公平。從金融規(guī)制的邏輯性和理論根源來講金融規(guī)制的目標基本上是圍繞以上四個方面展開的，但在不同國家，由于金融體制及市場特征不同會有所偏重。
金融規(guī)制的內(nèi)容
就金融系統(tǒng)內(nèi)部而言，按照業(yè)類劃分主要有銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)和信托業(yè)。但這里從“商業(yè)性金融機構(gòu)”的一般概念出發(fā)來論述金融規(guī)制的內(nèi)容。
對市場準入的規(guī)制
對市場準入的規(guī)制，主要針對銀行和金融機構(gòu)開業(yè)的審批和管理。各國金融法一般規(guī)定，銀行或其他金融機構(gòu)開業(yè)必須先向金融規(guī)制機構(gòu)提出申請，經(jīng)審核批準，發(fā)給執(zhí)照后，方可開業(yè)經(jīng)營。否則不能作為合法金融機構(gòu)經(jīng)營。重要審核標準一般包括：（1）資金是否充足；（2）從業(yè)人員任職資格；（3）資本結(jié)構(gòu)；（4）經(jīng)營管理的專業(yè)化程度等。
對金融機構(gòu)存款準備金和資本比率的規(guī)制
合理充足的資本比率是商業(yè)性金融機構(gòu)正常運作的基本條件。存款準備金制度是指在市場經(jīng)濟條件下，合理規(guī)定和適時調(diào)整商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)上繳中央銀行的存款準備金率。該制度是確保銀行償付能力，防范金融風險和保證金融業(yè)安全穩(wěn)定的重要手段。資本比率則包括實際資本比率和風險資本比率。通過對金融機構(gòu)資產(chǎn)比率的規(guī)制，使其資本和資產(chǎn)與負債保持一定的合理比例，以達到資本規(guī)模制約資產(chǎn)規(guī)模特別是風險資產(chǎn)規(guī)模，從而有效保證金融經(jīng)濟運行的安全和穩(wěn)定。
對金融機構(gòu)的交易活動和業(yè)務(wù)范圍的規(guī)制
金融機構(gòu)的交易活動關(guān)系整個社會經(jīng)濟的穩(wěn)定，世界各國的金融規(guī)制都將其作為規(guī)制金融的主要內(nèi)容之一。此外，為確保銀行和其他商業(yè)性金融機構(gòu)的正常運作，從而維護存款人的利益的整個金融體系的安全出發(fā)，各國對金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍也有嚴格的規(guī)制。在美國，聯(lián)儲負責制定銀行的貸款政策，并嚴格劃分了商業(yè)銀行和投資銀行及銀行業(yè)與證券業(yè)、保險業(yè)的界限；在法國，法蘭西銀行（中央銀行）受命于國家信貸委員會對一定時期各銀行貸款數(shù)量加以控制，并根據(jù)銀行法對金融機構(gòu)之間或者外匯業(yè)務(wù)實施嚴格的監(jiān)管。
對金融市場和利率的規(guī)制
在市場經(jīng)濟條件下，利率作為信貸資金價格是預(yù)告金融市場資金供求的“晴雨表”，但同時也是金融機構(gòu)部門惡性競爭的主要工具。因此為保證整個金融體系的穩(wěn)定，對利率加以規(guī)制是必要的。利率規(guī)制通常由中央銀行依法規(guī)定基準利率及其浮動區(qū)間，各銀行可根據(jù)實際情況靈活調(diào)整利率水平。金融市場是金融交易發(fā)生的重要場所。資金信貸、證券發(fā)行及投資等金融交易活動都具有較強的風險性。政府對金融市場的規(guī)制旨在維持一種合理的秩序，為金融主體活動提供一個“公開”、“公平”、“公正”的金融環(huán)境。
金融規(guī)制的必要性
在經(jīng)濟全球化的背景下，實施金融規(guī)制具有必要性。
首先，金融資源是一種稀缺性資源，市場機制在配置和調(diào)整金融資源過程中發(fā)揮著非常重要的作用。政府作為公共利益的代表，可通過金融規(guī)制糾正金融市場在市場失靈情況下出現(xiàn)的資源配置低效率和分配不公正等問題，以提高整體的社會福利水平。
其次，金融領(lǐng)域存在著規(guī)模經(jīng)濟，規(guī)模越大，成本越低，這使金融領(lǐng)域有向自然壟斷行業(yè)擴張的動力。金融機構(gòu)規(guī)模越大、分支機構(gòu)分布越廣，就越有可能為客戶提供便捷和多元化的金融服務(wù)，吸引更多的客戶，這使其他機構(gòu)進入市場的障礙加大，金融領(lǐng)域的競爭減少，引發(fā)金融從業(yè)人員素質(zhì)下降、服務(wù)質(zhì)量不高、運行效率低下等一系列不完全競爭帶來的問題，這些問題都需要政府通過金融規(guī)制措施進行矯正。
再次，自東南亞金融危機后，金融領(lǐng)域的外部性越來越受到關(guān)注。比如，銀行的破產(chǎn)會使相關(guān)企業(yè)和個人蒙受經(jīng)濟損失，并有可能引發(fā)社會恐慌，導致擠兌的發(fā)生；上市公司因為虛假信息披露被停牌和調(diào)查，會影響投資者對股票市場的預(yù)期，導致大盤指數(shù)下跌。基于此，需要一種市場以外的力量介入，來限制金融領(lǐng)域的負外部性造成的影響。
最后，金融領(lǐng)域的道德風險和逆向選擇現(xiàn)象廣泛存在。金融領(lǐng)域的信息不對稱導致金融機構(gòu)即使主觀上愿意穩(wěn)健經(jīng)營也有可能隨時因信息問題而陷入困境。同時，搜集和處理信息的高昂成本，又使金融機構(gòu)往往難以承受。因此，政府及金融監(jiān)管部門就有責任采取必要的措施來減少金融體系中的信息不對稱問題。
市場經(jīng)濟條件下政府規(guī)制金融的主要模式
世界各國由于具體金融體制及組織形式的不同，使金融市場結(jié)構(gòu)及運行模式各具特色，從而形成了不同的規(guī)制模式。目前，世界上較為流行的金融規(guī)制模式主要有三種。具體如下：
“單一集中”模式
主要指規(guī)制機構(gòu)由一家機構(gòu)負責全國金融市場和金融組織的規(guī)制工作。而這一機構(gòu)基本上都是各國的中央銀行。該模式在一些發(fā)達國家和發(fā)展中國家比較普遍。如英國、荷蘭、意大利、澳大利亞等。由于發(fā)達國家市場體系較為完善，經(jīng)濟發(fā)展相對平穩(wěn)，中央銀行具有較高的獨立性。實施金融規(guī)制更為方便有效。而在印度、巴西、埃及、泰國等發(fā)展中國家，由于國內(nèi)市場體系不健全，金融制度結(jié)構(gòu)單一，政治風險性較大，經(jīng)濟發(fā)展主要依賴政府的推動，因此政府干預(yù)金融是其體制的必然結(jié)果。發(fā)展中國家中央銀行一般獨立性較差，其規(guī)制金融的職能更多的體現(xiàn)了政府配給金融資源的意志。
“一元多頭”模式
“單一集中”模式主要指國家金融規(guī)制權(quán)限集中在中央，但在中央?yún)s有兩家以上的機構(gòu)負責執(zhí)行金融規(guī)制職能。該模式主要由德國、日本和法國采用。如德國聯(lián)邦政府對金融的規(guī)制主要由聯(lián)邦信貸機構(gòu)監(jiān)督局和德意志聯(lián)邦銀行合作執(zhí)行。日本政府對金融的規(guī)制由日本銀行負責，大藏省對政府金融機構(gòu)、民間金融機構(gòu)和日本銀行的行政及業(yè)務(wù)進行管理，并設(shè)立銀行保險局、證券局和國際金融局，分別負責銀行保險的行政管理、證券行政管理和國際金融行政管理。此外，大藏省還設(shè)有金融制度調(diào)查會和審議會，以加強金融規(guī)制。法國的金融規(guī)制結(jié)構(gòu)較為復雜，經(jīng)濟財政部、法蘭西銀行、國家信貸委員會和銀行管理委員會共同負責執(zhí)行金融規(guī)制。“一元多頭”模式突出了中央政府在規(guī)制中的核心作用，也有效形成了規(guī)制機構(gòu)間相互配合和相互制衡的有效機制。
“二元多頭”模式
“二元多頭”模式指中央和地方兩級政府均有若干機構(gòu)負責執(zhí)行金融規(guī)制職能。實行此種規(guī)制模式的國家有美國和加拿大，其基本條件是市場經(jīng)濟較為發(fā)達，且地方政府擁有較大的獨立性。在美國，“中央”一級的規(guī)制主要由聯(lián)邦儲備委員會、財政部通貨總監(jiān)和聯(lián)邦存款保險公司合作執(zhí)行；“地方”一級主要由各州銀行監(jiān)理官和相應(yīng)規(guī)制機構(gòu)共同執(zhí)行。加拿大則主要通過聯(lián)邦政府和地方政府在金融規(guī)制方面的合理分工來實現(xiàn)，同樣有效避免了重復交叉和規(guī)制沖突的出現(xiàn)。
金融規(guī)制機構(gòu)的合理規(guī)模
國內(nèi)關(guān)于金融規(guī)制的研究長期以來一直集中于金融監(jiān)管的討論，而對金融監(jiān)管機構(gòu)規(guī)模的研究則為數(shù)甚少。在實行“一元多頭”和“二元多頭”規(guī)制模式的國家，規(guī)制結(jié)構(gòu)的重要性遠大于對規(guī)制機構(gòu)規(guī)模的研究，而對于我國這樣典型的“單一集中”模式國家，中央銀行基本按照行政區(qū)的設(shè)置劃分支行，其規(guī)制機構(gòu)規(guī)模的研究則顯得更為重要。
各國經(jīng)濟規(guī)模、經(jīng)濟實力和經(jīng)濟發(fā)展的差距各不相同，因此衡量一個國家金融規(guī)制機構(gòu)規(guī)模的指標則難以統(tǒng)一。我們的分析僅是從我國實際出發(fā)提出的相對指標。對“單一集中”模式以外的國家理論上不具有一般性。從理論上來講，在“單一集中”模式規(guī)制下的金融，“應(yīng)該存在一個適應(yīng)金融發(fā)展和經(jīng)濟運行的最優(yōu)中央銀行規(guī)模。”如：（1）中央銀行的分支機構(gòu)設(shè)置的合理標準是行政區(qū)還是經(jīng)濟區(qū)域。（2）中央銀行的合理雇員人數(shù)結(jié)構(gòu)中應(yīng)有多少員工、多少官員？此外，如果跳出“單一集中”模式來分析規(guī)制機構(gòu)的規(guī)模，我們必須考慮規(guī)制機構(gòu)的結(jié)構(gòu)設(shè)置。“規(guī)制俘虜”理論在規(guī)制結(jié)構(gòu)設(shè)置上的意義是顯而易見的。如果設(shè)置兩個或兩個以上的同等并存、合理分工的規(guī)制機構(gòu)，效率提升是必然結(jié)果，因為多元結(jié)構(gòu)對于防止規(guī)制者被俘虜更為有效，而且多元規(guī)制模式會明顯使受規(guī)制者的“俘虜成本”上升。就我國而言衡量規(guī)制機構(gòu)的規(guī)模無法像企業(yè)規(guī)模那樣具有明確的函數(shù)關(guān)系，由于我國金融規(guī)制機構(gòu)只有中央銀行一家，不存在競爭和制衡，無法通過成本—收益原則來推導出規(guī)模函數(shù)，所以這里我們只能根據(jù)經(jīng)驗和統(tǒng)計給出幾個對衡量規(guī)制機構(gòu)規(guī)模有參考價值的指標：
（1）中央銀行人均金融資產(chǎn)量=全國金融資產(chǎn)量/中國銀行總?cè)藬?shù)；
（2）中央銀行人均M2=全國居民M2總余額；
（3）中央銀行人均儲備資金總量=全國儲蓄總額/中國銀行總?cè)藬?shù)；
（4）中央銀行人均可貸資金總量=全國可貸資金總量/中國銀行總?cè)藬?shù)；
（5）中央銀行總費用及其在財政支出中的比重。
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